*이 글은 외부 필자인

최현희님의 기고입니다.

금융정보업체 피치북(Pitchbook)의

데이터에 따르면,

2024년 글로벌 벤처펀드 결성규모는

3년 연속 하락세를 이어갈 것으로 예상됩니다.

회수실적 역시

3년 연속 하락세가 예상됩니다.

2024년 3분기 회수건수는

2021년 이후 가장 저조한

분기실적을 기록했습니다.

시장조사업체 CBInsights에 따르면,

2024년 3분기 글로벌 벤처투자 규모는

2021년 이후 가장 저조한 분기실적을 보였습니다.

적어도 데이터상으로는

펀드결성, 회수, 투자 부문에서

모두 회복조짐이 확인되지 않고 있습니다.

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( 글로벌 벤처펀드 결성실적. 기준일 : 2024.6.30. 출처=피치북, "Q2 2024 Global Private Market Fundraising Report Summary", 저자 재구성)[/caption] [caption id="attachment_951638" align="alignnone" width="600"]

(글로벌 벤처투자 회수실적. 출처=KPMG Private Enterprise, "Venture Pulse, Q3 2024")[/caption] [caption id="attachment_951640" align="alignnone" width="600"]

(글로벌 벤처투자 신규투자. 출처=CBInsights, "State of Venture, Q3 2024")[/caption]

침체기가 예상보다 길어지면서

글로벌 벤처캐피탈(VC)과 사모펀드(PE)의

운용행태도 과거와 달라지고 있습니다.

이 글에서는 글로벌 데이터를 통해서

VC/PE 산업 내에서

어떠한 변화들이 진행되고 있는지를

살펴보았습니다.

1. 펀드레이징의 양극화

McKinsey & Company 자료에 따르면,

2023년 글로벌 사모시장의 펀드결성규모에서

대형펀드의 비중이 글로벌 금융위기 이후

가장 높은 수준을 기록하고 있습니다.

상위 25개 펀드의 비중이 전체의 41%,

상위 100개 펀드의 비중이

전체의 65%를 차지했는데,

이러한 수치는 침체기에 접어들기 직전인

2021년의 26%, 46%와 비교했을 때

각각 15%p, 19%p 늘어난 것입니다.

대형펀드 비중이 높아지는 현상은

중소형 펀드의 결성이 그만큼 어려워졌다는 것을

의미한다고 볼 수 있습니다.

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(글로벌 사모시장* 펀드결성규모 중 대형펀드 비중 * 사모시장(Private Market)은 VC, PE, 부동산, 인프라 등 비상장자산 전반을 포괄하는 개념. 출처=McKinsey & Company, "Global Private Market Review 2024")[/caption]

한편 피치북 데이터에 따르면,

2024년 6월 기준으로

글로벌 PE펀드 결성규모에서 차지하는

신규운용사(emerging firm)의 비중(12%)은

글로벌 금융위기 이후

가장 낮은 수준을 기록하고 있습니다.

이러한 현상은 신규운용사의 펀드결성이

글로벌 금융위기 이후

가장 어려운 시기임을 의미한다고 볼 수 있습니다.

데이터를 통해 본 글로벌 VC/PE 산업의 7가지 변화

이 기사에 나온 회사·투자사