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재무사전
벤처캐피탈과 관련해 자주 쓰이는 용어 30개
1. 투자조합(Fund) 통상 벤처캐피탈이 투자를 집행할 때 자기 자본으로 하기보다는 대부분 외부 자본을 펀드 형태로 모아 합니다. 해당 펀드를 투자조합, 혹은 벤처펀드라고 하고요. DSC드림청년창업펀드, 카카오청년창업펀드 스톤브릿지IT투자조합, KT-IMM투자펀드 광주청년창업펀드, 이노베이션펀드 등 운용 목적에 맞춰 위와 같은 식으로 이름을 붙입니다. 2. 유한책임투자자(LP, Limited partner) 실제 투자조합에 돈을 납입하는 출자자입니다. 여기서 '유한책임'이라는 것은 벤처펀드가 손실을 보더라도 딱 출자한 돈만 날릴 뿐 추가 책임을 묻지 않는다는 뜻입니다. 국내 대표적인 LP로는 모태펀드, 정부기관, 지자체, 공적기금, 은행사, 보험사, 증권사, 연금, 공제회, 대기업, 개인자산가 등이 있습니다. 3. 업무집행조합원(GP, Genral partner) 내규에 의거, 벤처펀드를 실제 운영하는 곳입니다. 대개 벤처캐피탈이 GP 역할을 담당하며 LP와 다르게 펀드 채무에 대한 무한책임을 집니다. 4. 중소기업창업투자회사 벤처캐피탈은 크게 세 가지로 나뉘는데요. 가장 대표적인 형태죠. 흔히 말해 창투사라고 합니다. 최소 설립요건은 자본금 20억원, 전문인력 2인 이상이며 관할기관은 중소벤처기업부입니다.
한국의 VC는 어떤 일을 하고 어떻게 돈을 벌까
투자소식은 IT벤처업계 뉴스에서 굉장히 많은 비중을 차지하고 있습니다. "어디어디가 어디어디로부터 얼마를 받았다!" 회사의 성장성을 자본시장으로부터 인정받았다는 점에서 이목을 끄는 것인데요. 여기서 투자 주체가 누구냐, 대개 벤처캐피탈(VC)라는 존재입니다. 벤처기업을 전문으로 발굴하고 투자하는 곳이죠. 이들은 스타트업 생태계에서 굉장히 중요한 포지션을 차지하고 있습니다만 어떤 일을 하고 어떻게 돈을 버는지에 대해선 널리 알려지지 않았습니다. 이에 기본개념을 간단히 정리하고자 하는데요. 크게 여덟 가지 주제로 이야기를 풀어가고자 하니 가볍게 하나하나씩 읽어주시면 감사하겠습니다. 1. VC는 어떻게 생겨났을까 가장 근본적인 질문을 해볼까요? 대체 누가 벤처기업을 전문으로 발굴하고 투자한다는 생각을 했을까요, 그리고 이를 실행에 옮겼을까요. 일부 사람들은 반진담 반농담으로 신대륙 개척자 콜럼버스를 최초 창업자로 보고 그 후원자 이사벨 여왕을 최초 VC로 봅니다만.. 현대적인 의미의 최초 VC는 1940년대 후반 설립된 'ARDC'와 'JH휘트니앤컴퍼니'란 회사입니다.
자본 '내 것', 부채 '남의 것', 자산 '가지고 있는 모든 것'
재무용어라면 아주 머리가 아프셨죠?아웃스탠딩이 쉽게 쉽게 설명해드립니다. 스타트업 재무사전!오늘의 주제는 ‘재무상태표’입니다! 재무상태표는 손익계산서, 현금흐름표와 더불어재무제표를 이루는 3대 문서 중 하나인데요. 과거 설명드린 손익계산서가현재 기업이 어떻게 돈을 벌고어떻게 돈을 쓰고 있는지 보여준다면 (참조 - 손익계산서 이해하기, 들어오는 돈에서 나가는 돈을 빼자!) 오늘 설명드릴 재무상태표는현재 기업의 재산이 얼마나 되고그 구조가 어떻게 됐는지 보여줍니다. 재무상태표는 크게 자산, 부채, 자본,이 세 가지로 요소로 구성되는데요. 개념은 굉장히 쉽습니다. 저희가 월급을 받고소득을 올리면 어떻게 하나요? +.+ 일단 사고 싶었던 걸 사고요. 현금을 가지고 있기도 하지만적금, 부동산, 주식, 펀드, 채권 등추후 현금화가 가능한 존재에도 투자를 하죠. 내 돈이 조금 부족하다 싶으면남의 돈을 가져다 쓰기도 하고요.
우리가 다니는 주식회사는 어떻게 만들어졌을까
호모 사피엔스와 네안데르탈인은 동시대에 활동을 했다고 합니다. 둘은 같은 종류의 작물을 채집하고같은 종류의 동물을 사냥하고같은 생태환경을 공유하는,이른바 경쟁상대였는데요. 승리자는 누굴까요. 다들 아시는 것처럼바로 호모 사피엔스입니다. 그 이유는 무엇일까요.육체적으로 우월하기 때문일까요. 아닙니다. 오히려 네안데르탈인이뇌도 크고 근력도 좋았다고 하네요. 음.. 그렇다면 그 이유는 무엇일까요. 이를 두고 여러 가지 분석이 나옵니다만제이슨 쇼그렌 와이오밍 대학교 교수가 내놓은,흥미로운 가설 한 가지를 소개해봅니다. 그는 호모 사피엔스가 네안데르탈인보다분업과 교역활동을 더 잘했고이것이 생산물의 총체적 증가로이어졌다는 점을 주목합니다. 좀 더 예를 들어보겠습니다. 1. 채집꾼이 있습니다. 그는 하루 대부분의 시간을 채집에 쓰고일부 시간을 사냥에 씁니다.
보통주, 우선주, 전환사채, 신주인수권부사채
재무용어라면 아주 머리가 아프셨죠?아웃스탠딩이 쉽게 쉽게 설명해드립니다. 스타트업 재무사전!오늘의 주제는 '투자방식'입니다! "빠른 성장을 도모하는 스타트업에게자금조달은 필수라고 할 수 있습니다" "그래서 많은 창업팀이 관련 작업을 하는 데큰 관심을 나타내고 또 많은 시간을 쏟는데요" "통상 스타트업 투자 방법론을 살펴보면!" "금융기관 대출과 회사채 발행보다는주식 혹은 주식과 유사한 채권 발행을 통해자금을 조달하곤 합니다" "왜 그럴까요" "투자자와 피투자자가 비즈니스 인프라를 공유하고장기적인 관점에서 고위험, 고수익을함께 나눌 수 있기 때문입니다" "벤처 비즈니스 특징에 부합하는 쪽으로 진화한 셈이죠" "그러면 좀 더 구체적으로어떤 벤처 투자방식이 있으며어떤 특징을 가지고 있는지하나하나 살펴보도록 하겠습니다" 1. 보통주(CS) 발행 및 인수 보통주는 가장 일반적인 주식 형태입니다. 투자자는 유상증자를 통해투자액수만큼 주식을 가져가게 되는데요. (참조 - 초기기업의 유상증자는 어떻게 이뤄질까)
초기기업의 유상증자는 어떻게 이뤄질까
재무용어라면 아주 머리가 아프셨죠? 아웃스탠딩이 쉽게 쉽게 설명해드립니다. 스타트업 재무사전! 오늘의 주제는 '유상증자'입니다! "많은 분들이 스타트업 뉴스를 접하면서 어디어디 회사가 얼마얼마 투자받았는 소식을 한번쯤은 들어본 적이 있을 것입니다" (참조 - 야놀자, 스카이레이크로부터 600억 투자유치) (참조 - 메쉬코리아, 네이버로부터 240억 투자유치) (참조 - 미디어커머스 우먼스톡, 투자금 75억 유치) 스타트업 입장에서 외부자본 조달은 크게 세 가지 형태로 이뤄집니다. 첫 번째는 자본금 증대, 흔히 말하는 '사업의 밑천'을 늘리는 것이고 두 번째는 채권발행, 매매가 가능한 유가증권 형태로 차용증서를 발행하는 것이며 세 번째는 대출, 쉽게 말해 금융기관으로부터 돈을 빌리는 것입니다. 오늘 우리가 살펴볼 주제는 바로 자본금 증대, 유상증자인데요. 채권발행, 대출과는 달리 상환의무가 없다는 점에서 가장 안정적인 외부자본 조달방식이며 초기투자의 대다수를 차지합니다. 그렇다면 그 과정이 어떻게 이뤄지고 회사에 어떠한 변화를 이끄는지 세세하게 살펴보도록 하겠습니다. 뭐든지 사업을 하려면 밑천이라는 게 필요합니다.
IT벤처회사들은 보통 어디 어디에 돈을 쓸까
얼마 전 '재무사전' 기획기사 첫 단추로'손익계산서 보는 법'을 소개해드렸는데요. 오늘은 그 연장선상에서 실제 사례를 통해스타트업의 비용구조를 살펴보도록 하겠습니다. (참조 - 손익계산서 이해하기, 들어오는 돈에서 나가는 돈을 빼자!) 크게 소프트웨어, O2O 플랫폼, SNS 플랫폼,모바일게임, 유료플랫폼, 커머스,핀테크, 스낵콘텐츠, 애드테크,공유경제 등 10개 업종을 정했고요. 각 대표격 플레이어로 제니퍼소프트,야놀자, 카카오, 선데이토즈, 포도트리,스타일난다, 8퍼센트, 피키캐스트,아이지에이웍스, 쏘카를 예시로 들겠습니다. 업종 선두업체이거나 어느 정도사업 기반이 자리 잡은 회사를그 대상으로 삼았다는 점, 참조 부탁드립니다. 1. 소프트웨어 - 제니퍼소프트(매출 56억원, 영업이익 25억원) 제니퍼소프트는 APM이라고 해서애플리케이션(응용 프로그램)의서비스 성능 및 이용성을관리해주는 비즈니스를 하고 있습니다. 비용구조를 보면 인재와 제품에 의존하는일반적인 소프트웨어 회사의 모습인데요. 급여, 복리후생비, 퇴직급여 등인건비에 해당하는 항목이 14억원으로전체 영업비용 중 40%를 차지하고 있고요. 연구실 운영비용인 경상연구개발비가7억원으로 그 다음을 잇고 있습니다. 참고로 대손상각비는 외상 및 어음 등마땅히 받아야할 돈을 받을 수 없다고 보고그냥 회수불능 처리한 것입니다.
손익계산서 이해하기, 들어오는 돈에서 나가는 돈을 빼자!
주변 많은 분들이 경제뉴스를 읽으면서 재무이슈를 해석하는 데 어려움을 겪곤 합니다. 아무래도 용어가 생소하고 접하기 어렵기 때문이 아닐까 싶은데요. 재무이슈는 기업이 돌아가는 상황을 가장 정확하고 객관적으로 알려주기에 반드시 짚고 넘어갈 필요가 있습니다. 허위공시나 분식회계를 하지 않는 이상 숫자 그 자체가 거짓말하진 않기 때문이죠. 이와 관련해 한 가지 하고 싶은 게 있었습니다. 관련 용어를 쉽고 재미있게 설명해준다면 그리고 IT벤처업계와 연관 지어 설명해준다면 나름 가치 있는 콘텐츠가 나오지 않을까? 미루고 미루다 드디어 첫 발을 내딛게 됐는데요. 기획기사를 하나 준비했습니다~! 이름하여 '스타트업 재무사전'~! 짜잔~! 첫 번째 주제로 어떤 키워드를 택할까 고민하다가 '손익계산서 보는 법'을 택했는데요. 다들 아시는 것처럼 손익계산서는 재무상태표, 현금흐름표와 더불어 재무제표를 이루는 3대 문서 중 하나입니다. 일정 기간 회사가 얼마나 벌었고 얼마나 썼는지 경영성과를 말해주죠. 손익계산서를 쉽게 이해하기 위해선 기본개념이 '뺄셈'으로 이뤄졌다는 걸 짚고 넘어갈 필요가 있는데요. 이게 무슨 말이냐!
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